lördag 14 juli 2018

Veckorapport V.28


Denna vecka har det gått bättre, den slutade inte lika bra då Creades föll en del pga rapporten från Avanza, dock har Creades annars haft en bra utveckling under K2. Jsg har fyllt på då DA är hög och jag gillar Hagströmmer. Tanken är att Creades inte skall vara största innehav men det kommer jag att fixa på sikt.

Även Orkla och Gjensidige föll en del, osäker varför då Orkla har förbättrat sina resultat( kanske inte enligt förväntningar). Gjensidige hade en svår vinter men jag valde ändå att öka i båda.

Annars har jag haft en fin utveckling, och jag ser att genom att få upp viktningen av utländska innehav har gett resultat, dock lär det inte vara så viktigt långsiktigt.

Men jag börjar återigen slå index på sikt, jag var nära att åka under när jag ser på årsavkastning men är tillbaka nu.

Köpte 250 st aktier i Tectona Capita, bolaget hyr ut lägenheter i Panama som har en växande ekonomi, man köper större lägenheter och gör om dessa till flera mindre för att göra det mer förmånligt. Detta är ett bolag med hög risk, men jag tror på sikt det kan vara gå bra och väljer då att vikta bolaget med 0,4% av min portfölj. Då utgör Fram och Tectona 1.4% totalt av min portfölj, dessa lär ge utdelning i framtiden, men att dessa inte gör det nu är ett mindre problem.

Portföljen har växt snabbt, snabbare än vad jag trodde, och premilinära utdelningarna likaså. Det är skönt att se att min snöboll har börjat komma i rullning!


Hur har er vecka varit?


onsdag 11 juli 2018

Månadsrapport: Juni 2018

Bildresultat för juni

Detta är i det senaste laget, men här kommer en uppdatering hur det har gått för min portfölj under juni månad.


Månaden har varit ojämn, det jag ser är att jag hinner ifatt indexet på slutet, nu i Juli har min portfölj slagit index och jag har börjat hunnit ta igen det jag tappat under våren då jag hamnade efter index.

Detta är för att jag har strukturerat om genom att ta in fler utländska aktier, bankaktierna utgör en mindre del av portföljen och investmentbolagen börjar viktas upp nu. Men även för att varje innehav utgör en mindre del nu, målet är att ingen bolag skall vara större än 10% av portföljen och det arbetar jag med i dagsläget.

Om vi går vidare till utdelningar är det ganska skralt just där.

JnJ: 61,9 SEK

Har dock gjort en del transaktioner under månaden.

Kinnevik B: 6 st
Svolder B: 6 st
Industrivärden C: 6 st
Investor A: 5 st
Castellum: 3 st
Öresund: 7 st


Hur gick juni för er?


söndag 8 juli 2018

Min åsikt om investmentbolaget: Groupe Bruxelles Lambert









Notera att informationen i detta inlägg kanske inte är aktuellt då du läser detta

Det är dags för att presentera det första europeiska investmentbolaget och det är belgiska Groupe Bruxelles Lambert, som jag framöver kalla för GBL i inlägget.


Detta bolaget var tidigare väldigt exponerad mot energisektorn, detta är något som man på senare tid har ändrat för att både diversifiera sin portfölj, men även för att inte vara så exponerad mot just en sektor. När denna process började 2012 låg aktiekursen på runt 55 EUR och är i dagsläget runt 90 EUR vilket visar att detta har varit ett bra val, och något som marknaden tror på.


Vilka bolag ingår då i GBL:s portfölj?

Tidigare hade GBL ett innehav i Burberry, men detta har nyligen avyttrats.


Noterade innehav: 


Imerys:
Franskt bolag som utvecklar,tillverkar och säljer material- och kemikalieprodukter. Har 16000 anställda i flertalet länder. GBL är största ägare.

Adidas: 
Adidas behöver knappast någon större presentation, ett tyskt klädesmärke som främst tillverkar olika sportkläder samt tillbehör. GBL äger runt 7.5% av Adidas.

Pernod Ricard:
Pernod Richard är även ett bolag som är känt i Sverige då det var köparen av Vin och sprit. Äger olika märken som tillverkar spritdrycker som pastis,vodka och whisky bland annat. GBL äger 7.5% av bolaget.

LafargeHolcim:
LafargeHolcim är en av världens största materialtillverkare av bland annat cement och betong. Har runt 80 000 anställda över hela världen. GBL äger cirka 9.4%.

SGS:
Bolag som tillhandahåller olika former av test och inspektionstjänster som kan användas vid kvalitetsgranskning av olika produkter mot olika variabler. GBL äger cirka 16.6%.

Umicore:
Umicore utvinner metalller till till industriella verktyg samt elektroniska produkter, bolaget arbetar även med att återvinna batterier vilket kan ha en fin effekt i framtiden då elbilar blir allt vanligare. Bolaget har haft en fin utveckling på senare tid då kursvärdet har näst fördubblats.
GBL äger cirka16.9%

Total:
Total utgjorde tidigare ett stort innehav, men idag äger GBL cirka 0.6% av bolaget. Detta är ett olje- och gasföretag.

Ontex:
Ontex är ett belgiskt bolag som tillverkar olika hygienprodukter. GBL äger cirka 20% av företaget.

GEA Group:
Är ett tyskt bolag som tillverkar och tillhanda olika lösningar för att processera matvaror. Bolaget har funnits sedan 1830-talet och GBL äger 5.25% av bolaget.

Parques Reunidos:
Spanskt bolag som äger flertalet nöjesfält och djurparker över hela världen, bland annat i Danmark och Norge. GBL äger cirka 21% av bolaget.

Onoterade innehav:

Sienna Capital:
Sienna Capital är ett dotterbolag till GBL som har som syfte att diversifiera portföljen genom att investera i mindre bolag, det finns ett flertal bolag.


Utdelning:

Vad jag gillar med GBL är att det är en fin utveckling när det kommer till utdelningar, utdelningen har inte sänkts under den senaste finanskrisen och trenden är positiv, vi ser på senare tid är höjningen inte lika stor, men jag tror det beror på omstruktureringen och att den kommer ta fart nu på senare tid.


Därför anser jag att GBL är en bra investering när man kan köpa aktien med lågt courtage, senaste året har kursen stampat lite, men det finns fina bolag och ger en bra diversifiering för att få in europeiska aktier i sin portfölj, förvaltningen är aktiv och dessutom en stigande utdelningstrend gör att detta är ett bolag som jag kommer fortsätta investera i.


Äger ni GBL?

Min åsikt om investmentbolaget: Bure Equity


Bildresultat för bure equity
Observera: Denna artikel kommer ej uppdateras efter publicering, därför kan vissa uppgifter vara inaktuella.

Då är det dags för investmentbolag två i min serie att göra entre, Bure Equity är ett av dem mindre investmentbolagen och är lite känt som investmentbolaget som fokuserar på tillväxtbolag, vill man krydda sin portfölj med god förvaltning och exponeras mot tillväxtbolag är Bure en bra startpunkt.

Bure har sitt ursprung i löntagarfonderna som socialdemokraterna lanserade under 1970-talet som sedan avvecklades, Bure har varit börsnoterat sedan 1993. Under denna tid har en del intressanta innehav utdelats till aktieägare, ett exempel på detta är St:Görans Sjukhus som delades ut under namnet Capio, även Academedia är ett bolag som har deltas ut.

Även om bolaget nu härstammar från Löntagarfonderna finns familjen Tigerschiöld som en relativt stark och långsiktig ägare med runt 25% av rösterna, inte lika starktägande som familjen Lundberg eller Wallenberg men det är ändå godkänt.

Om vi kollar snabbt på vilka innehav som finns är det följande innehav som är noterade.

Cavotec -Verkstadskoncern som tillverkar automatiserade system för bl.a. hamnar och flyplatser, utgör cirka 20% av substansvärdet.

MedCap - Är ett bolag som investerar inom olika life science-bolag som har potential, väldigt förenklat kan man kalla detta ett investmentbolag med fokus på enbart life science. Utgör cirka 2.5% av substansvärdet.

Mycronic- Tillverkar produktutrustning som används vid tillverkning av bildskärmar och elektronik, utgör cirka 32.5% av substansvärdet.

Ovzon - Ett bolag som nyligen börsnoterades där Bure och Öresund är ankarinvesterare, Ozvon kommer att erbjuda en snabb satelitbaserad bredbandsstjänst med hög mobilitet, detta tycker jag ser ut som en intressant investering.

Vitrolife -  Vitrolife är ett bolag som tillverkar och utvecklar olika fertilitetslösningar, detta bolag har haft en fin utveckling och utgör därmed ett av Bures största innehav med sina 32,1% av substansvärdet.

Xvivo Perfusion - Utvecklar lösningar för transplantationer, utgör cirka 6% av substansvärdet.

Onoterade innehav består av Bures dotterbolag som är Bure Financial Services som investerar i finansiella verksamheter, Bure Growth som är ett dotterbolag som investerar i utvecklingsbolag, och slutligen Investment Bure som hyr ut lok. Det sista onoterade innehavet är Mercuri International som är ett konsultbolag som tillhanda håller utbildningar inom ledarskap och försäljning.

Substansvärdet för den onoterade delen är cirka 8%.


Gällande utdelningar har Bure snittat runt 2% senaste åren efter att kursen har rusat. Jag ser ingen tydlig utdelningshöjning då årets utdelning var 1.5 SEK vilket var detsamma som förra året då det också var 1.5 SEK fast båda åren var det en bonusutdelning så 2 SEK totalt. Många av bolagen är främst tillväxtbolag och detta medför att kursen kan öka snabbt, men eftersom bolagen är i starkt tillväxt är det rimligare att återinvnestera vinsterna för att utveckla verksamheterna än att ge utdelning. Därför tror jag utdelningsmässigt att Bure inte är det främsta investmentbolaget man ska investera i, dock har en del fina bolag delats ut så vem vet.

Jag har Bure för dess fokus på tillväxtbolag och fina avkastning, utdelningen är inte den bästa men den är acceptabel, och jag tror YOC kan bli bra på sikt.




lördag 7 juli 2018

Veckorapport V.27


Det var ett tag sedan en veckorapport har gått bra och nu var det dags för detta, jag har tidigare haft Handelsbanken,Sampo och Creades som stora poster och dessa har inte haft någon vidare utveckling. Genom att vikta ner dessa, ta in fler amerikanska bolag och dessutom se ökningar i bolag som Industrivärden och Lundbergs ser jag att min portfölj börjar prestera bättre.

Dock får jag ha i åtanke att min portfölj är knappt mer än ett år gammal, i aktier skall man helst inte placera om sparhorisonten är mer än 5+ år, därför har jag haft en bra utveckling hittils men på sikt kommer den bli bättre.

Kommer släppa inlägg om månads och kvartalsrapporter nu under sommaren, men väljer att ändå ha kortare inlägg om det går för min portfölj.

Hur har det gått för er?

torsdag 5 juli 2018

Courtagefri handel på amerikanska aktier hos Avanza idag! 5/7

Bildresultat för bull new york


Igår firade USA sin nationaldag och då var även den amerikanska börsen stängd, idag är den dock öppen och Avanza väljer därför att erbjuda courtagefri handel på amerikanska aktier. Har ni inte redan köpt eller missat detta tillfälle har ni ungefär 1.5 timme på er från tiden när detta inlägg publiceras.

Jag gör ett kort inlägg, det finns flera Amerikanska aktier som jag gillar och då är det främst dividend aristoctrats där man har höjt utdelningen i 25 år på raken! Detta är väldigt imponerade och det finns inga bolag i Sverige som rikgit nått denna nivå men Castellum och Hufvudstaden är på god väg att göra det.


Aktierna jag investerade i var att köpa fler JnJ, jag köpte även in 3M som jag länge kikat på men som nu har gått ner en del med en ett bra segment av produkter från post-it, kontorsmaterial till skyddsglasögon och artiklar som används inom sjukvården. .


Köpte även Pepsico som har haft en fin historik och utveckling och har en bra diversifering där man även penetrerar marknadssegmenten som är mer hälsomedvetna, detta är något jag känner att Coca Cola inte har varit lika bra på.


Microsoft är ingen utdelningsaristokrat, men det är ett IT-bolag som har hunnits länge och verkar behålla sina marknadssegement och har även slagit sig in på nya områden på senare tid som molntjänster och affärssystem som man slog sig in på för några års sedan med relativt goda resultat.

Det som kännetecknar alla dessa bolag är att deras produkter är diversifierade och finns inom flera olika segment, detta är min filosofi då jag inte vill lägga äggen i samma korg. Det är inte lika stor riskspridning som i investmentbolag, men dessa bolag är även bra mycket störrre så jag ser det som en god investering på sikt, och ett bra sätt att säkra att min utdelning ökar för varje år.


Vilka aktier har ni investerat i?

fredag 29 juni 2018

Köper på mig lite aktier nu under sommaren

Bildresultat för sommar


Med sommaren går börsen oftast ner, kanske går den mer ännu mer under sommaren men har gjort lite köp under veckan.

7 st Öresund på 126,6
3 st Industrivärden på 171 SEK
6 st Kinnevik på 297 SEK i tre omgångar för att hålla ner courtaget.

Kinnevik lär dela ut sitt innehav i MTG och jag kommer förmodligen behålla dessa aktier, men inte köpa fler i MTG och återinvestera resterande kontantutdelning i att köpa fler aktier från Kinnevik. Öresund har inte presterat bra på ett tag men utdelningen är hög och jag tror detta kommer vända med sikt. Industrivärden har gått ner en del i pris och utdelningen börjar bli ok, kanske den behöver sänkas men jag tror detta är en långsiktigt bra investering med tanke på att Fredrik Lundberg numera har en betydande makt inom bolaget.


Har ni fyndat något? och vilka aktier har ni investerat i?

söndag 24 juni 2018

Veckorapport V.25


En kort uppdatering från veckan, nu blir denna lite missvisande då börsen var stängd på fredagen i både Sverige och Finland, då är det bara 12% av min portfölj som fick ändrade kursvärden på fredagen så jag gissar på att jag under denna vecka följde med index även om jag inte hade samma ökning.

Gjorde några transaktioner under veckan och bestod av följande.

5 st Investor på 360,80 SEK
3 st Castellum på 144 SEK
3 st Industrivärden på 174,36 SEK.

Kommer nog göra lite fler köp under sommaren då det ser ut som att börsen kommer gå ner lite fram tills hösten.

Hoppas alla har haft en trevlig midsommar! hur har er vecka gått?


torsdag 21 juni 2018

Min åsikt om investmentbolaget: Latour

Bildresultat för latour















Här kommer min serie där jag kommer gå igenom investmentbolag, där jag snabbt presenterar bolaget och vad jag tycker om bolaget. Detta för att göra denna blogg mer intressant då jag främst bara skrivit kortare rapporter om min portföljs utveckling.


Notera: Dessa inlägg i inlägget kommer inte att uppdateras, därför kan informationen om bolagets innehav skilja sig, undersök därför bolaget innan ni investerar i dessa. Dessa är mina åsikter.


Latour är ett av bolagen som jag gillar absolut mest, Latour hette från början Hevea, och kom under 1980-talet att få familjen Douglas som huvudägare som fortfarande är det till dagens datum.

Latour är ett blandat investmentbolag, vad som menas med detta är att Latour har både innehav i noterade och onterade bolag, men även en helägd industrirörelse.

Industrirörelsen består av Swegon som tillverkar klimatanläggningar som främst säljs mot företag, Swegon har haft en väldigt bra tillväxt och det helägda bolag som jag gillar mest. Det finns även Hultafors tillverkar yrkeskläder och tillbehär, Nord-Lock skapar lösningar inom skruvförband och slutligen Latour industries som är aktiv inom flertalet verksamhet.

Genom Industrirörelsen kommer man åt flera bolag som det annars inte går att investera i, Latour är även en långsiktig ägare där bland annat Swegon har varit ett innehav sedan 1990-talet, detta borgar för att dessa bolag kommer utvecklas långsiktigt i stället för att snabbt skapa en vinst och avyttra innehavet.

Om vi kikar lite på det noterade innehavet har vi följande bolag.

Alimak: Tillverkar hisslösningar för byggarbetsplatser, ett nyare innehav som man har ökat en del i på senare tid.

ASSA ABLOY: Världens största leverantör av lås och säkerhetslösningar.

Fagerhult: Ett småländskt bolag som levererar olika belyningslösningar.

HMS Networks: Levererar kommunikationsteknologi för industriautomation.

Loomis: Arbetar med lösningar för värdepappershantering, detta kan man diskutera hur lönsamheten blir på sikt i takt med att vi använder färre kontanter.

Nederman: Fokus på produkter inom miljöteknik, bland annat luftfiltering och återvinning.

Securitas: Ett av världens största säkerhetsbolag med verksamhet på flera kontinenter.

Sweco: Ett konsultbolag som arbetar med samhällsplanerning och infrastruktur.

Tomra: Norskt bolag som skapar pantmaskiner, ökat en del på senare tid då fler länder har eller skall implementera pantsystemet som vi använder i bl.a. Tyskland, Sverige och Norge.

Troax: Leverear områdesskydd för inomhusanvändning.

Som ni ser är detta en väldigt diversifierar portfölj, dock ser vi ett stort fokus på just industriverksamheter. Nu hade jag självklart kunnat lära mig mer om dessa bolag, men det finns en orsak varför jag är väldigt trygg i hur Latour förvaltar sina innehav och det är deras makalösa historik!

Om man investerade i Latour för 20 år sedan och inte sålde av sitt innehav hade totalavkastningen varit på hiskeliga 1849% ! Detta är väldigt högt och inget som Latour lär kunna hålla nu när bolaget har vuxit, men även på senare år har Latour slagit index t.ex. ökat 74% om man investerade för 3 år sedan, och jag tror att man fortsatt har goda möjligheter för detta på sikt.

Utdelningen har inte varit hög i Latour, fokus är på att återinvestera vinsterna, men Latour har dock höjt utdelningen i många år, det jag kan se är att utdelningen har bara sänkts två gånger under Latours historia och det borgar för en stabil utdelning som kommer öka med tiden. Jag tror inte att Latour kommer få en högre direktavkastning, men investerar man i dag kommer aktien ha en fin YOC om 10 år! Vill ni läsa på mer om utdelningshistoriken har min bloggkollega KronanTillMiljonen gjort ett väldigt matnyttigt inlägg som ni hittar här.


När investmentbolag presterar så här bra lägger jag inte ned lika mycket tid på att gå igenom alla bolag då jag har förtroende, nu kommer det självklart att komma perioder då det går sämre, men långsiktigt tror jag på Latour och utvecklingskurvor är aldrig spikraka. Då nyttjar min produktiva tid till annat än då Latour redan har bevisat att bolaget är bra på att förvalta kapital.


Latour kommer att utgöra en av mina kärninnehav då jag tror på innehavet och vill gärna ha en hög exponering mot Latour.

Denna artikelserie kommer nog förmodligen att förändras, jag hoppas ni gillade detta inlägg, och att det inspirerade er.

Ni är välkomna med återkoppling.

Allt gott!
/Investmentbolagsinvesteraren